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汽车融资租赁已风靡全球,席卷中国还会远吗?

目前,融资租赁在国外已发展得红红火火,成为仅次于银行信贷的第二大融资方式。从美国、日本等成熟的汽车金融市场来看,融资租赁已成为汽车金融运作的主要模式。

在全球千亿美元的汽车融资租赁业务中,以欧美国家的市场发展最为成熟。目前美国、德国汽车融资租赁渗透率分别达到46%和21%。未来,融资租赁将成为汽车市场渗透率快速提升的主要动力。

 
一、国际汽车租赁业发展概况


(1)规模化经营是世界汽车租赁公司的主要形式

从50年代开始,汽车租赁在美国开始就有了巨大的发展,汽车成为主要的租赁对象之一。各汽车生产商、金融机构纷纷进入汽车租赁行业。其中,有着87年历史的赫兹(Hertz)租赁公司是目前全球第一租车品牌,是福特汽车集团旗下以经营汽车租赁业务为主的跨国公司,也是当今世界最大的汽车租赁公司,在全球拥有150多个国家的7000多个租车网店,车队规模超过60多万辆。

欧洲第二大汽车租赁公司每天在外租赁的汽车高达18000辆,通过汽车租赁实现的汽车销售占到整体的30%左右。1992年美国通用电气投资公司买下了拥有120000辆汽车、市场遍及14个国家的Avis Lease European公司,成为欧洲最大的汽车租赁公司。

(2)批量购买及租赁网络化是主要特色

在欧洲,汽车在整个欧洲范围内都可以实现租车和换车。汽车租赁和飞机、游船、火车等交通工具相互配合,共同为客户提供方便。例如一法国巴黎人乘飞机到德国柏林下飞机,然后租了一辆汽车,开车到瑞士还车。这种大范围的异地租赁服务,使汽车租赁公司的业务扩展到各地,给客户带来了极大的方便。在美国,由于征信体系比较完善,个人可以在全国性的汽车租赁公司租一辆车驾行,然后在另一个城市归还。另外,租赁公司成为了汽车生厂商的重要合作伙伴,目前在美国汽车的批量销售中,卖给租赁公司的占到30%。

(3)全球每年的汽车租赁额在2000亿美元以上

在全球每年的汽车销售额中,通过融资方式,即通过贷款和租赁方式销售的汽车占到全部销售额的70%左右。据相关资料显示,2000年以来,全球每年新旧车销售的收入在1.3万亿美元以上,每年的增长率在2%左右。在1.3万亿美元的新旧车销售额中,其中仅有30%是现金销售,融资性销售占到70%。在融资性销售中,新车的销售比率占56%,旧车占44%。在融资性销售中,普通汽车信贷占到78%,而融资租赁占到22%。即近几年全球每年的汽车融资租赁额在2000亿美元以上。

(4)融资租赁成为国外汽车金融运作的主要模式之一

在国外,汽车销售的主要方式为分期付款与融资租赁,这两种模式的市场份额达到总体的70%,其中贷款占总销售额度的54.6%,融资租赁占15.4%,每年的融资规模达到2002亿美元。融资租赁成为汽车金融业务发展的主要模式之一。

 

二、主要发达国家融资租赁市场的发展现状


1、美国
(1)发展现状
美国是融资租赁发展最早最成熟的国家之一。目前拥有3000多家租赁公司,租赁成为仅次于银行信贷的第二大金融工具。汽车融资租赁已成为了一种流行的汽车销售方式,融资模式也已经很成熟,通过融资租赁方式购车的比例在逐年上升。从1986年12%的轿车选择融资租赁消费方式,到1997年增加到28%。到近几年,美国主要汽车厂商通过融资租赁方式销售汽车的比例占到总销量的30%以上。

(2)经营主体
在美国,汽车租赁业务的经营主体主要有三类,包括汽车厂商占比25%,银行及子公司或附属公司占比35%,专业的租赁公司占40%左右。在实际业务经营中各有优势。

(3)显著特征
1)主要业务由汽车金融公司掌控
受历史原因影响,美国大部分融资租赁业务由主机厂旗下的汽车金融公司掌控。

2)豪车品牌融资租赁渗透率高于行业水平
在2015年,美国豪华车品牌贷款渗透率的水平在35%,而融资租赁渗透率在42%,普遍高于行业平均水平。2015年宝马的融资渗透率为59.6%,奔驰为53.8%。但从2015年来看,通过融租租赁销售最多的车型并不是豪华品牌,而是本田CIVIC。这是否预示着融资租赁消费观念正向中产阶级普及?

3)转变业务发展模式,走出误区
1999年之前,美国汽车融资租赁模式一直存在一个误区:“错误的车辆、错误的顾客、错误的残值估计”。经销商开展融资租赁业务的主要目的是处理呆滞的库存车辆,把车卖给那些信用等级不高的客户,而经销商通过融资租赁的方式把车销售给顾客后并没有打算采取回购的程序。而我国现阶段正在重复着这个误区。
 
目前美国融资租赁业务已转变为正确的发展模式,融资租赁客户的信用等级都较高。而融资租赁经营主体在选择消费者时,也会选择个人能力能承担得起车辆价格的用户。
 
2、德国
(1)发展现状
在德国,汽车金融的渗透率很高,私人与企业上牌车辆现金购买的比例仅达到25%,其余75%都是通过融资租赁或汽车信贷的方式售出的,其中融资租赁渗透率达到21%,德国为欧洲最大的融资租赁市场。
 
(2)经营主体
在德国,提供融资租赁服务的主体主要分为三类。一个是专属的金融服务机构,一般是由汽车厂商所有或运营,在国内我们称“汽车金融公司”;其次,就是传统的商业银行;第三,独立的金融公司,即专业从事融资租赁业务的公司。
 
(3)主要特征
1)汽车厂商金融公司占主要份额
由于汽车厂商最先开始汽车金融业务,其所属的金融公司在各方面都占据一定优势,另外,融资租赁的产品不仅是车的问题,通常还需要一系列的配套服务,需要多样化的产品与服务支撑,因此专属的金融公司在市场上占据主要份额。

2)以企业客户为主
在德国,融资租赁的客户被称为车队客户,通常为企业客户,为给中层和高层管理人员提供福利车,企业通过融资租赁方式购买租赁车辆,这一现象非常普遍。在德国,车队业务占乘用车市场份额的28.3%,约有80%的企业车辆是通过金融或融资租赁方式,几乎有三分之一的公司车辆是福利车。
 
3、日本
(1)发展现状
日本是发达国家中融资租赁业务发展较晚的国家,但在亚洲国家中发展最早。目前,日本半数以上的汽车厂商企业都开展了汽车融资租赁业务。20世纪90年代以来,日本平均租赁规模达200余万辆,占整个汽车销量的15%。
 
(2)经营主体
日本融资租赁的经营主体呈现多元化特征,主要有三类,由厂家或经销商出资成立的专业租赁公司、以及地方银行组建的地方性租赁公司。资金来源以银行贷款为主。
 
(3)主要特征
1)分长短期租赁,以长期为主
日本汽车租赁始于20世纪60年代,主要采用实物租赁形式,并结合汽车使用特点,分长短期租赁两种,前者占整个租赁规模的70%,主要针对的是企业用户,后者占30%,主要是对个人用户。

2)政府有一定扶植政策
日本的汽车租赁在发展过程中政府有一定扶植政策,包括汽车租赁发生的各种税、费及维修等一切费用均可作为必要开支进入成本;在牌照管理上,日本的短期租赁汽车牌照上都有“租赁”字样,以区别于其他车辆,当债务发生风险时,租赁公司承担的税费可以免交。

 

三、借鉴与启示


借鉴国外汽车融资租赁市场的发展经验,可得出以下几点启示:
1、完善的信用评估体系是基础
只有加快完善信用评估体系,汽车融资租赁公司才能迅速对承租人进行真实的信用评价,并降低汽车融资业务的风险,更快地推进融资租赁产品开发与服务推进。
 
2、完善的汽车融资行业规范是前提
在国外发达汽车融资租赁市场,汽车融资租赁业务所涉及的相关法律问题均有诸多合同法规及判例来解决,在欧美发达国家,融资租赁业的发展主要依赖于相对完善的民商法及税收体系。只有拥有完善的行业法规,才能引领行业健康有序发展。

3、加强政策扶持与适度开放准入条件是推力
政府应加强对汽车融资租赁业在各方面的政策支持,促进行业快速发展,并吸引更多的经营主体参与进来,加强行业良性竞争。在美国,除专业的汽车融资租赁公司外,从事汽车融资租赁业务的主体还包括商业银行、新贷联盟、信托公司等,适度合理的竞争是促进行业发展的重要准则,有利于有效降低汽车融资租赁业务成本,更好地推动行业发展。
 
4、丰富的融资渠道是支撑
以美国为例,汽车融资租赁业发展最明显的特征就是融资渠道逐渐丰富,为汽车融资租赁行业的快速发展提供了大量的资金支持。
 
5、先进的风险管理技术是关键
国外汽车融资租赁业由于发展历程较长,已具有一定的规范性,其风险管理技术也相对比较先进,具有明显的流程管理特征,对租赁前期、中期、后期都做了信用风险评估。加强汽车融资租赁业务的风险管理是加快行业发展的关键。

6、加强汽车市场关联性是工具
通常情况下,对于融资租赁公司和汽车厂商的发展而言,新车市场与二手车市场紧密相连。在融资租赁业务中,提升新车市场与二手车市场的关联性,租赁合同到期后车辆由生产厂家收回,经整修后再投放二手车市场。加快了汽车流通与资金的回收。
另外,租赁公司也可借此扩大经营规模,减少车辆维修支出;而汽车厂家可借助租赁市场快速回收资金,保持市场占有率,还可通过二手车市场得到一定的资金回报,扩大市场份额。加强汽车市场的关联性是促进资源整合与占领市场的重要工具。

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